Государственные органы обсуждают возможность автоматического перевода пенсионных капиталов, аккумулированных в
Социальном фонде, в программу долгосрочных сбережений (ПДС). В фокусе внимания находятся денежные средства, которые с 2014 года считаются «замороженными» и находятся в доверительном управлении государственной корпорации ВЭБ.РФ. Речь идёт об огромной сумме, приближающейся к трём триллионам рублей, которая числится на лицевых счетах примерно 37 миллионов так называемых «молчунов» — то есть граждан, не воспользовавшихся правом перевести свои накопления в негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Основные цели предлагаемой инициативы заключаются в том, чтобы активнее вовлечь население в процесс долгосрочного сбережения, увеличить объём «длинных денег» в национальной экономике, а также предоставить людям возможность формировать дополнительные накопления при условии софинансирования со стороны государства.
Помимо стандартной страховой пенсии, которая начисляется в баллах, у определённой категории российских граждан имеется также накопительная пенсия. Формирование этой части пенсионного обеспечения происходило вплоть до 2014 года: из общего тарифа страховых взносов, составлявшего 22% от фонда оплаты труда и уплачиваемого работодателем в Социальный фонд, 6% направлялись на индивидуальный лицевой счёт конкретного человека. В отличие от страховой пенсии, где размер выплат зависит от количества накопленных баллов, накопительная часть представляет собой реальные денежные средства, которые инвестируются.
Впоследствии, в связи с увеличением продолжительности жизни в стране, ресурсов Пенсионного фонда (преобразованного затем в Социальный фонд) стало недостаточно для исполнения всех обязательств. Именно по этой причине был введён мораторий, получивший название «заморозка» накопительного компонента: начиная с определённого периода вся сумма пенсионных взносов целиком направляется на формирование страховой пенсии. При этом ранее накопленные средства не исчезли — они сохранились на счетах в Социальном фонде либо в негосударственных пенсионных фондах и будут выплачены при достижении женщинами возраста 55 лет, а мужчинами — 60 лет, то есть раньше общеустановленного пенсионного возраста (который сейчас составляет 60 лет для женщин и 65 лет для мужчин). Эти деньги продолжают инвестироваться: их вкладывают в акции, облигации и иные финансовые инструменты, а полученный инвестиционный доход зачисляется на лицевые счета один раз в пять лет (так называемый фиксинг), благодаря чему сумма накоплений постепенно увеличивается.
Значительная доля накоплений, оставшихся в Социальном фонде (по итогам 2025 года это почти триллион рублей), находится под управлением ВЭБ.РФ. Эта структура распоряжается средствами примерно 37 миллионов человек, которые либо не сделали выбор в пользу негосударственного пенсионного фонда (их принято называть «молчунами»), либо по каким-то причинам вернули свои накопления обратно в Социальный фонд.
В настоящее время на государственном уровне активно прорабатывается вопрос о переводе накоплений «молчунов» в программу долгосрочных сбережений. По информации, полученной от председателя комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолия Геннадьевича Аксакова, главная задача данной инициативы — более активно вовлечь граждан в процесс формирования долгосрочных накоплений. Помимо этого, как подчеркнул парламентарий, программа несёт пользу для экономики страны: негосударственные пенсионные фонды получают более широкие возможности для инвестирования, в том числе в инфраструктурные проекты и государственные инициативы. Таким образом формируются так называемые «длинные деньги», которые способствуют развитию бизнеса, финансированию крупных проектов и в целом стимулируют экономический рост.
Перевод пенсионных накоплений в программу долгосрочных сбережений делает управление средствами для граждан более гибким. В частности, средства можно будет получить уже через 15 лет участия в программе, самостоятельно выбрать удобный срок выплат, а в экстренных жизненных ситуациях воспользоваться деньгами досрочно. К тому же в рамках ПДС застрахованы не только сами внесённые взносы, но и полученный инвестиционный доход. Для государства подобная система также выгодна: она способствует развитию финансового рынка и позволяет снизить будущую нагрузку на бюджет, поскольку граждане активнее формируют собственные накопления.
Конкретный механизм перевода накоплений пока не определён. По словам Анатолия Геннадьевича Аксакова, среди прочего рассматривается вариант с участием отдельного фонда, через который будут открываться счета в ПДС. Согласно данным, которыми располагают источники, речь идёт о негосударственном пенсионном фонде «Благосостояние», в числе акционеров которого значатся Российские железные дороги, Газпромбанк и ВЭБ.РФ. Логика таких преобразований заключается в том, что ВЭБ управляет средствами десятков миллионов граждан, но не имеет права напрямую работать с ними в рамках программы долгосрочных сбережений: оператором программы по закону могут выступать только негосударственные пенсионные фонды. Поэтому обсуждается создание собственного пенсионного контура ВЭБа — либо на базе уже существующих активов, либо через учреждение отдельного фонда.
Глава ВЭБ.РФ Игорь Иванович Шувалов ещё в 2024 году информировал о том, что госкорпорация планирует создать собственный НПФ, который будет находиться под надзором Банка России. Это должно упростить перевод средств в новую модель и органично встроить их в систему долгосрочных сбережений. Технически такой перевод не должен вызвать серьёзных затруднений, поскольку средства уже структурированы. Это позволит провести процесс максимально безболезненно для граждан — без необходимости их активного участия и переоформления документов.
В настоящее время процедура перевода пенсионных накоплений из Социального фонда в программу долгосрочных сбережений остаётся достаточно сложной. Чтобы перейти в ПДС, гражданину необходимо выбрать негосударственный пенсионный фонд, заключить с ним договор и подать заявление через портал «Госуслуги», Социальный фонд или непосредственно в сам НПФ. Сроки проведения такой процедуры могут затягиваться, поскольку речь идёт не о простом переводе средств, а о смене страховщика. Важно учитывать, что при переходе между фондами возможна потеря инвестиционного дохода, если заявление подаётся не в год фиксации (фиксинга). Год ближайшего фиксинга можно уточнить в выбранном НПФ или в Социальном фонде, где в данный момент формируются накопления. При ускоренном варианте перевода (который может сопровождаться частичной потерей доходности) деньги поступят до 31 марта следующего года. Стандартный же переход занимает до пяти лет, но позволяет сохранить весь накопленный инвестиционный результат.
По сведениям, полученным от источников на рынке, данная инициатива воспринимается неоднозначно. Изначально система пенсионных накоплений строилась на добровольной основе: каждый человек мог самостоятельно решать, участвовать в ней или нет. Теперь же обсуждается, по сути, принудительный перевод средств, что, по мнению собеседников, может вызвать отторжение у граждан. Кроме того, такой шаг представляется избыточным, особенно если учесть, что интерес к программе долгосрочных сбережений и так остаётся высоким и продолжает расти. На январь 2026 года было заключено 10 миллионов договоров, а общий объём привлечённых в ПДС средств составил 717 миллиардов рублей.
Перевод средств из системы обязательного пенсионного страхования (ОПС) в программу долгосрочных сбережений требует детальной нормативной проработки. Как поясняет профессор кафедры государственных и муниципальных финансов Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова Юлия Вадимовна Финогенова, речь идёт о перемещении денег из государственной (казённой) модели в негосударственную, где функционируют акционерные фонды, взимающие комиссии и оплачивающие услуги управляющих компаний. По её оценке, тот факт, что «молчуны» до сих пор не выбрали негосударственный пенсионный фонд, может объясняться не только пассивностью, но и высоким уровнем доверия к государственному управлению средствами.
Вместе с тем источники на рынке отмечают, что данная идея сопряжена с потенциальными рисками злоупотреблений, включая попытки досрочного вывода средств или мошеннические схемы. В связи с этим регуляторы усиливают контроль за подобными операциями. В то же время часть экспертов поддерживает предлагаемый подход. Перевод накоплений в ПДС рассматривается как способ наконец «разморозить» средства, необходимость которого назрела уже давно. Однако из-за особенностей программы она подходит не всем: вывести деньги можно будет только через 15 лет участия. Поэтому для граждан предпенсионного возраста такая опция менее выгодна, чем для более молодых людей. Оптимальным возрастом для перевода являются мужчины до 49 лет и женщины до 44 лет.
Программа долгосрочных сбережений в целом предоставляет больше гибкости, отмечает ведущий научный сотрудник Центра Института прикладных экономических исследований Президентской академии Виктор Викторович Ляшок. В отличие от прежней системы, здесь можно выбрать формат выплат — единовременно или в рассрочку, а также самостоятельно определить срок получения средств. Кроме того, деньги разрешается использовать досрочно в особых случаях, например при тяжёлом заболевании. При этом программа позволяет формировать дополнительные накопления и предусматривает софинансирование со стороны государства. Инициатива выглядит логичным шагом, который снимает многолетнюю неопределённость вокруг замороженных средств. ПДС расширяет права граждан: накопления можно направить на крупные жизненные цели — приобретение жилья, получение образования или лечение. Это делает систему более ориентированной на реальные потребности людей.
Доходность пенсионных накоплений, находящихся под управлением ВЭБ.РФ, по итогам 2025 года превысила уровень инфляции: по расширенному портфелю она составила 18,06%, по консервативному — 16,6%, при том что инфляция в этом периоде сложилась на уровне 5,6%. Такие результаты стали возможны благодаря инвестициям в государственные облигации и корпоративные ценные бумаги. При этом в госкорпорации подчёркивают, что будущую доходность предсказать невозможно — она зависит от ситуации на финансовых рынках. Перспективы программы долгосрочных сбережений в ВЭБ.РФ не комментируют и рекомендуют обращаться в Министерство финансов.
При переводе средств доходность может снизиться: многое будет зависеть от конъюнктуры финансовых рынков и инвестиционной политики самих фондов. Не исключено, что в перспективе возможности для инвестирования расширятся, например за счёт вложений в цифровые финансовые активы надёжных эмитентов, а в долгосрочном будущем — даже в криптовалюты. Это потенциально способно повысить доходность, но одновременно увеличит и риски. Впрочем, доходность негосударственных пенсионных фондов именно по программе долгосрочных сбережений достигала около 19%, при этом половина фондов продемонстрировала результат в диапазоне 18–20% годовых, добавляет Юлия Вадимовна Финогенова. Однако фонды взимают комиссии (около 0,6%) за администрирование, а также дополнительное вознаграждение за управление активами. На более длинных временных отрезках результаты ВЭБ выглядят скромнее: за последние три года доходность пенсионных накоплений там составила около 11%.
Меню сайта